Svjetski ekonomski forum je procijenio da više od polovine globalne ekonomske proizvodnje (vrijednosti 44 biliona dolara) u velikoj mjeri ovisi o onome što je poznato kao „prirodni kapital“. Prirodni kapital se sastoji od ulaganja u dionice prirodnih dobara (vazduh, zemlja i voda) koje pružaju usluge (hrana, voda i drvo) i dobrobiti ekosistema (kao što je reguliranje zdravlja tla i klime). I dok se možda ne čini kao najočiglednija investicija, potencijalno je unosno ulagati u ovo ogromno tržište, preko šuma i poljoprivrednog zemljišta.
Zašto investirati u dionice prirodnog kapitala?
1. Ulaganje u zalihe prirodnog kapitala ima koristi od povoljne dinamike ponude i potražnje⚖️
Rastućoj populaciji će biti potrebno više hrane, vlakana i drveta. Potražnja za ovim usjevima također ostaje konstantna tokom ekonomskih ciklusa. Ali kako potražnja za hranom, vlaknima i drvetom raste, drvo i poljoprivredna zemljišta se suočavaju s ograničenjima ponude u nekim dijelovima svijeta. Na primjer, za borbu protiv krčenja šuma i neodrživog upravljanja, preostale prirodne šume i travnjaci se sve više štite radi očuvanja biodiverziteta i klime. Zbog toga se gubi poljoprivredno zemljište širom svijeta degradacija tla.
2. Ulaganje u zalihe prirodnog kapitala nudi dobre prednosti螺
Zato što drvo i poljoprivredno zemljište imaju nisku korelaciju sa tradicionalnim klasama imovine, kao što su ulaganje u dionice i bonuse, može povećati diversifikaciju našeg portfelja i poboljšati povrate prilagođene riziku. Na kraju krajeva, dio povrata ulaganja u drvnu građu i poljoprivredno zemljište ostvaruje se kroz biološki rast, koji je nezavisan od kretanja na tržištu. Zarada ugljičnih kredita i primanje plaćanja za usluge ekosistema, kao što su hvatanje i skladištenje ugljika, pružaju dodatne izvore nepovezanih povrata.
3. Ulaganje u zalihe prirodnog kapitala odupire se inflaciji
Osim toga, drvo i poljoprivredno zemljište, kao i druga stvarna imovina, predstavljaju zaštitu od inflacije. Njegov učinak je u pozitivnoj korelaciji s inflacijom jer su mnoge robe (hrana i građevinski materijal) komponente mjera inflacije, kao što je indeks potrošačkih cijena (IPC). Drvo i poljoprivredno zemljište također pružaju atraktivne povrate i solidan izvor prihoda. Osim toga, oni imaju tendenciju da održe svoju vrijednost tokom ekonomskih padova jer su vođeni dugoročnim sekularnim trendovima, kao što je rast stanovništva, i zato što je potražnja za ovim usjevima relativno fiksna.
4. Ulaganje u dionice prirodnog kapitala sarađuje sa okolišem
Ulaganje u zalihe prirodnog kapitala omogućava ljudima da pozitivno doprinesu rješenjima globalne održivosti, poboljšaju otpornost na klimu i obnove zrak, zemlju, vodu i biodiverzitet naše planete. Na primjer, šume i tla imaju prirodnu sposobnost prikupljanja i skladištenja ugljika. Globalno, zemljište služi kao ponor ugljika i važna odbrana od klimatskih promjena. Svake godine šume apsorbuju oko 2.600 milijardi tona CO2, trećinu količine oslobođene sagorevanjem fosilnih goriva.
Ulaganje u dionice prirodnog kapitala sarađuje s ciklusom ugljika. Izvor: Koncept
Kako da iskoristimo ovu priliku?
Prema jednoj procjeni, do 350 milijardi dolara nove investicijes svake godine kako bi se do 2030. godine postigli održivi sistemi za hranu i zemljište, uključujući zaštitu i obnovu prirodnih ekosistema. Ovo je odlična prilika za ulaganje u dionice koje su ključne za napredak planete.
Skriveni troškovi globalnih sistema za hranu i korištenje zemljišta. Izvor: foodandlandusecoalition.org
Sada, da bismo dobili pune prednosti portfelja ulaganja u šumsko i poljoprivredno zemljište, trebali bismo ili ulagati direktno u njih ili ulagati u privatne fondove koji ulažu i upravljaju šumama i poljoprivrednim zemljištem. Nažalost, maloprodajnim investitorima je to prilično teško (odnosno mi...). Stoga moramo tražiti sljedeću najbolju alternativu: ulaganje u REITS drvne građe i poljoprivrednog zemljišta. Postoje četiri REIT-a za drvo kojima se javno trguje u SAD: Weyerhaeuser (WY), Rayonier (RYN), PotlatchDeltic (PCH) i CatchMark Timber Trust (CTT). Poljoprivredno zemljište REIT obično kupuju poljoprivredno zemljište, a zatim ga daju u zakup poljoprivrednicima. Dva koja se javno trguju u SAD-u su Farmland Partners (FPI) i Gladstone Land (LANDER). Ove dvije dionice bile su relativno nestabilnije od njihovih šumskih rođaka. Nažalost, ne postoji ETF poljoprivrednog zemljišta koji nudi bolju diversifikaciju.
Alternativno, možemo investirati u iShares Global Timber & Forestry ETF (DRVO). Ovaj raznoliki ETF ulaže u cijelom lancu vrijednosti, od Timberland REIT-a do kompanija za proizvodnju papira i ambalaže.
Oprez, jer REIT-ovi trguju kao dionice, što znači da imaju tendenciju da budu u pozitivnoj korelaciji s tržištem dionica. To nije savršena korelacija, tako da oni i dalje nude neke prednosti diverzifikacije. Ali ne toliko kao ulaganje u poljoprivredno zemljište i drvne zalihe. Kao što se privatni kapital polako demokratizuje i otvara za maloprodajne investitore, u budućnosti će proći neko vrijeme kada će direktna ulaganja u drvo i poljoprivredno zemljište također biti dostupna masama. A sada kada znamo šta su oni i njihove prednosti, u boljoj smo poziciji da investiramo.