Mnogo puta, kako trenutno živimo, postoje tržišta koja imaju tendenciju da koreliraju svoja kretanja u određenim situacijama. Trenutno su sirovine tržište koje ima najviše koristi od geopolitičkih tenzija. Zauzvrat, valute najvećih zemalja proizvođača sirovina uzimaju svoj udio u rezu. I to je ono što ćemo danas naučiti na ovoj investicionoj obuci; korelacije između valuta i sirovina...
Kakve su korelacije između imovine?
Korelacije su kretanja koja mogu napraviti dva sredstva iste klase ili različitih vrsta klasa. Ovu vrstu korelacije možemo uočiti kada dva sredstva imaju isti nivo izloženosti istim faktorima. Jasan primjer korelacije pokreta može se vidjeti u članku o kojem smo pisali Bitcoin i Nasdaq 100. U njemu smo objasnili faktore koji su odredili korelaciju kretanja između tehnološkog indeksa i najvrednije kriptovalute.
Koeficijenti korelacije između Bitcoina i Nasdaq 100 o kojima smo izvještavali u prethodnom članku.
Koje korelacije možemo pronaći između valuta i sirovina?
Ovo pitanje je ono na šta ćemo se pozabaviti u ovoj investicionoj obuci. Sirovine su u korelaciji sa određenim valutama jer postoje zemlje koje imaju svoje ekonomije široko izložene proizvodnji i izvozu sirovina. Stoga, kada se dogode događaji koji utiču na tržište sirovina, završava se širenjem na valute navedenih zemalja. Ove korelacije se mogu javiti kako u vremenima ekonomskog rasta, tako iu vremenima recesije poput sadašnjih. Uglavnom postoje tri valutna para koji imaju korelaciju od 80% sa različitim robama, poznatijim kao “Comdolls” (Commodities Dolls na engleskom). Ova grupa navodi Australijski dolar (AUD), Kanadski dolar (CAD)i Novozelandski dolar (NZD).
Nastavimo sa investicionom obukom o korelacijama analizirajući glavne između valuta i sirovina:
Australijski dolar (AUD)
Prva korelacija koju ćemo analizirati u ovoj investicionoj obuci biće ona australskog dolara. AUD je u korelaciji sa kretanjem zlata i bakra. Zahvaljujući korelaciji sa ova dva metala, to mu je dalo ekonomsku prednost u odnosu na druge zemlje. Velikim dijelom to je zato što je Australija jedna od najvećih zemalja u proizvodnji zlata. Konkretno, treći najveći proizvođač zlata u svijetu sa više od 315 tona zlata, što je ekvivalentno više od 8% svjetske proizvodnje. Da budemo precizniji, AUD je valuta koja je najviše povezana s kretanjem zlata u posljednjih 15 godina.
Glavne zemlje koje proizvode zlato u svijetu. Izvor: gold.org.
Također možemo vidjeti jaku korelaciju između australskog dolara i novozelandskog dolara. Na prvi pogled, i njihove fiskalne politike i ekonomije imaju slične karakteristike, iako je Australija veća u odnosu na Novi Zeland. Ali postoji činjenica koja snažno korelira ove dvije valute. Druga zemlja izvoznica sirovina sa Novog Zelanda je Australija. Dakle, kupovna moć australijske privrede može direktno imati koristi ili uticati na privredu Novog Zelanda. Stoga, ako australijski dolar ojača ili se smanji, novozelandski dolar će krenuti njegovim stopama s većim utjecajem na njegovu ekonomiju.
Glavni trgovinski partneri novozelandske privrede. Izvor: Countryaah.com.
Čilenski pezo (CLP)
Da, to je valuta koja ne spada u Comdolls navedene gore u ovoj investicionoj obuci. Međutim, čileanski pezos (CLP) ima karakteristiku koja ga pozicionira kao zemlju koja je najizloženija fluktuacijama cijena u proizvodnji bakra u svijetu. Kao što smo objasnili u drugom članku, Bakar se smatra termometrom svjetske ekonomije, jer je uglavnom potreban za industrijsku proizvodnju. Ispostavilo se da je čileanska zemlja dom za gotovo 30% svjetske proizvodnje bakra. Da stavimo ove podatke u kontekst, Peru je druga zemlja koja proizvodi najviše bakra na svijetu, sa 11% tržišnog udjela…
Glavne zemlje koje proizvode bakar u svijetu. Izvor: Statista.
novozelandski dolar (NZD)
Pogledajmo treću korelaciju ovog investicionog treninga o korelacijama. Privreda Novog Zelanda zasniva veliki dio svoje ekonomije na modelu izvoza poljoprivrednih i stočarskih sirovina. Privreda Novog Zelanda zasniva svoj izvoz na mekim sirovinama kao što su vuna, mlijeko i stoka, kao i prirodni plin i drugi metali. Da stavimo ove podatke u kontekst, proizvodnja mlijeka na Novom Zelandu odgovara 14% nacionalnog izvoza, 2% svjetske proizvodnje. Zauzvrat, kao što smo komentarisali u prethodnom paragrafu, NZD je u direktnoj korelaciji sa kupovnom moći australijske privrede.
Mliječni proizvodi su najveći proizvodi koji se izvoze sa Novog Zelanda. Izvor: Countryaah.com.
kanadski dolar (CAD)
Posljednja korelacija koju ćemo analizirati u ovoj investicionoj obuci o korelacijama će biti ona za kanadski dolar (CAD). CAD je prilično izložen fluktuacijama u energetskom sektoru. Uprkos tome što nije jedan od najvećih proizvođača nafte na svijetu, ona je sretna što je glavna zemlja koja uvozi ovu sirovinu u privredu koja je najviše troši; Sjedinjene Države. Kanada je jedan od najvećih svjetskih proizvođača nafte, iza Saudijske Arabije i Venecuele.
Spisak glavnih zemalja proizvođača nafte od 1980. do 2020. Izvor: Wikipedia.
Takođe možemo uočiti korelaciju kretanja između valutnog para Kanada i Japan (CAD / JPY). To je zato što Japan uvozi više od 90% nafte koju potroši iz te kanadske zemlje. Da ne spominjemo da kanadska zemlja izvozi i veliki dio tehnoloških potreba japanske zemlje. Zauzvrat, američka ekonomija ima koristi jer se u njoj sklapaju trgovinski poslovi crnog zlata američkih dolara (USD).
Zaključci iz ove investicione obuke o korelacijama
Nakon završetka ove investicione obuke o korelacijama između valuta i roba, možemo izvući nekoliko zaključaka. Naveli smo glavne korelacije koje možemo uočiti između tržišta valuta i tržišta roba. Dakle, uglavnom možemo vidjeti kako dešavanja na tržištu roba utiču na valute koje imaju najveći tržišni udio u proizvodnji. Na ovaj način, ako roba ima zakazan događaj koji može pokrenuti tržište roba, najrazumnije bi bilo pogledati koje su valute najizloženije navedenim događajima.
Da zaključimo ovu investicionu obuku o korelacijama, želimo zapamtiti da nam ove korelacije ne osiguravaju tačna kretanja, ali mogu poslužiti kao referenca za buduća kretanja.