Mnogo puta, kako trenutno živimo, postoje tržišta koja imaju tendenciju da koreliraju svoja kretanja u određenim situacijama. Trenutno su sirovine tržište koje ima najviše koristi od geopolitičkih tenzija. Zauzvrat, valute najvećih zemalja proizvođača sirovina uzimaju svoj udio u rezu. I to je ono što ćemo danas naučiti na ovoj investicionoj obuci; korelacije između valuta i sirovina...
Kakve su korelacije između imovine?
Korelacije su kretanja koja se mogu dogoditi između dvije imovine iste ili različite klase imovine. Ove korelacije možemo primijetiti kada dvije imovine imaju isti nivo izloženosti istim faktorima. Jasan primjer korelacije može se vidjeti u članku koji smo napisali o Bitcoinu i Nasdaq 100. U njemu smo objasnili faktore koji su odredili korelaciju između kretanja tehnološkog indeksa i najvrjednije kriptovalute.
Koeficijenti korelacije između Bitcoina i Nasdaq 100 o kojima smo izvještavali u prethodnom članku.
Koje korelacije možemo pronaći između valuta i sirovina?
Ovo je pitanje kojim ćemo se pozabaviti u ovoj investicijskoj obuci. Robe su u korelaciji s određenim valutama jer neke zemlje imaju ekonomije koje se uveliko oslanjaju na proizvodnju i izvoz sirovina. Stoga, kada se dogode događaji koji utiču na tržište roba, uticaj se obično širi na valute tih zemalja. Ove korelacije se mogu javiti tokom perioda ekonomskog rasta, kao i recesija poput trenutne. Postoje tri glavna valutna para koja imaju 80% korelacije s različitim robama, poznati kao " Comdolls ". Ova grupa uključuje australijski dolar ( AUD ), kanadski dolar ( CAD ) i novozelandski dolar ( NZD ).
Nastavimo sa investicionom obukom o korelacijama analizirajući glavne između valuta i sirovina:
Australijski dolar (AUD)
Prva korelacija koju ćemo analizirati u ovoj investicionoj obuci biće ona australskog dolara. AUD je u korelaciji sa kretanjem zlata i bakra. Zahvaljujući korelaciji sa ova dva metala, to mu je dalo ekonomsku prednost u odnosu na druge zemlje. Velikim dijelom to je zato što je Australija jedna od najvećih zemalja u proizvodnji zlata. Konkretno, treći najveći proizvođač zlata u svijetu sa više od 315 tona zlata, što je ekvivalentno više od 8% svjetske proizvodnje. Da budemo precizniji, AUD je valuta koja je najviše povezana s kretanjem zlata u posljednjih 15 godina.
Glavne zemlje koje proizvode zlato u svijetu. Izvor: gold.org.
Također možemo vidjeti jaku korelaciju između australskog dolara i novozelandskog dolara. Na prvi pogled, i njihove fiskalne politike i ekonomije imaju slične karakteristike, iako je Australija veća u odnosu na Novi Zeland. Ali postoji činjenica koja snažno korelira ove dvije valute. Druga zemlja izvoznica sirovina sa Novog Zelanda je Australija. Dakle, kupovna moć australijske privrede može direktno imati koristi ili uticati na privredu Novog Zelanda. Stoga, ako australijski dolar ojača ili se smanji, novozelandski dolar će krenuti njegovim stopama s većim utjecajem na njegovu ekonomiju.
Glavni trgovinski partneri novozelandske privrede. Izvor: Countryaah.com.
Čilenski pezo (CLP)
Da, to je valuta koja ne spada pod Comdolls spomenute ranije u ovoj investicijskoj strategiji. Međutim, čileanski pezo (CLP) ima karakteristiku koja ga pozicionira kao zemlju najizloženiju fluktuacijama cijena u globalnoj proizvodnji bakra. Kao što smo objasnili u drugom članku, bakar se smatra barometrom globalne ekonomije , s obzirom na njegovu primarnu upotrebu u industrijskoj proizvodnji. Ispostavilo se da Čile čini gotovo 30% globalne proizvodnje bakra. Da bismo ovo stavili u kontekst, Peru je drugi najveći svjetski proizvođač bakra, s tržišnim udjelom od 11%...
Glavne zemlje koje proizvode bakar u svijetu. Izvor: Statista.
novozelandski dolar (NZD)
Pogledajmo treću korelaciju ovog investicionog treninga o korelacijama. Privreda Novog Zelanda zasniva veliki dio svoje ekonomije na modelu izvoza poljoprivrednih i stočarskih sirovina. Privreda Novog Zelanda zasniva svoj izvoz na mekim sirovinama kao što su vuna, mlijeko i stoka, kao i prirodni plin i drugi metali. Da stavimo ove podatke u kontekst, proizvodnja mlijeka na Novom Zelandu odgovara 14% nacionalnog izvoza, 2% svjetske proizvodnje. Zauzvrat, kao što smo komentarisali u prethodnom paragrafu, NZD je u direktnoj korelaciji sa kupovnom moći australijske privrede.
Mliječni proizvodi su najveći proizvodi koji se izvoze sa Novog Zelanda. Izvor: Countryaah.com.
kanadski dolar (CAD)
Posljednja korelacija koju ćemo analizirati u ovoj investicionoj obuci o korelacijama će biti ona za kanadski dolar (CAD). CAD je prilično izložen fluktuacijama u energetskom sektoru. Uprkos tome što nije jedan od najvećih proizvođača nafte na svijetu, ona je sretna što je glavna zemlja koja uvozi ovu sirovinu u privredu koja je najviše troši; Sjedinjene Države. Kanada je jedan od najvećih svjetskih proizvođača nafte, iza Saudijske Arabije i Venecuele.
Spisak glavnih zemalja proizvođača nafte od 1980. do 2020. Izvor: Wikipedia.
Također možemo primijetiti korelaciju između kanadsko-japanskog valutnog para ( CAD/JPY ). To je zato što Japan uvozi preko 90% svoje nafte iz Kanade. Nadalje, Kanada izvozi značajan dio japanskih tehnoloških potreba. Zauzvrat, američka ekonomija ima koristi jer se trgovina naftom odvija u američkim dolarima ( USD ).
Zaključci iz ove investicione obuke o korelacijama
Nakon završetka ove investicione obuke o korelacijama između valuta i roba, možemo izvući nekoliko zaključaka. Naveli smo glavne korelacije koje možemo uočiti između tržišta valuta i tržišta roba. Dakle, uglavnom možemo vidjeti kako dešavanja na tržištu roba utiču na valute koje imaju najveći tržišni udio u proizvodnji. Na ovaj način, ako roba ima zakazan događaj koji može pokrenuti tržište roba, najrazumnije bi bilo pogledati koje su valute najizloženije navedenim događajima.
Da zaključimo ovu investicionu obuku o korelacijama, želimo zapamtiti da nam ove korelacije ne osiguravaju tačna kretanja, ali mogu poslužiti kao referenca za buduća kretanja.